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栏目 |
主要内容 |
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宏观形势 |
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利率汇率 |
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股票市场 |
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实体观察 |
3、上游：煤价稳中有降、铜、铝均降价、原油上行 |
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政策梳理 |
货币、财政、各部委 |
一、宏观看点
1、中国：PMI环比虽有回落，经济运行仍呈平稳态势
10月PMI数据51.6，相比9月回落0.8。
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指标名称 |
最新报告期 |
最新值 |
上期值 |
上年同期 |
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PMI（%） |
2017-10-31 |
51.6 |
52.4 |
51.2 |
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非制造业PMI（%） |
2017-10-31 |
54.3 |
55.4 |
54.0 |
生产、新订单、价格等多项指数都出现回落，不过仍位于扩张区间。从工业价格看，出厂价格和原材料价格指数分别为 55.2 和 63.4，分别回落 4.2 和 5 个百分点。总体看，环保限产和假期因素存一定影响，但经济运行依然平稳。
2、美国：预计12月加息概率100%
11 月 2 日，美联储举行了 FOMC 会议。美联储除了对通胀表示较为谨慎之外，对经济仍然维持乐观的判断，缩表工作持续推进，12 月加息毫无悬念。
3、英国：加息25个基点
11 月 2 日，英格兰银行宣布加息 25 个基点，从目前 0.25%的历史低位提高到 0.5%，这也是英国央行自 2007 年 7 月以来的首次加息。
二、利率汇率
本周流动性前紧后松，利率大多上行后下行。
货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率上调了 13.99bp，SHIBOR 一周利率上调了 4.09bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）上调 31.06bp， 银行间质押式回购加权利率（7 天）上调 60.12bp。
国债市场：1年期国债收益率上调8.51bp，10年期国债收益率上调 6.88bp。
理财市场：人民币理财产品收益率（3 个月）上调 1bp。
公开市场：本周净回笼200亿元。具体来看，周一、周二连续净投放，净投放量分别为 400、800 亿元，周三零投放维稳，周四净回笼 1400 亿元。
三、股票市场
1、股票市场：沪指出现1%左右的调整，行业上只有4个行业翻红，计算机、食品饮料、农林牧渔涨幅靠前；建筑材料、家用电器跌幅靠前。
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涨幅靠前行业 |
涨跌幅（%） |
涨幅靠后行业 |
涨跌幅（%） |
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计算机 |
0.69 |
银行 |
-1.66 |
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食品饮料 |
0.66 |
汽车 |
-2.08 |
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农林牧渔 |
0.47 |
商业贸易 |
-2.20 |
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电子 |
0.34 |
家用电器 |
-2.66 |
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非银金融 |
-0.05 |
建筑材料 |
-3.01 |
2、融资融券余额：融资融券余额环比有所上升，截止11月3日，两市融资融券余额1.00万亿（上期 9969 亿），主要系融资余额上升。
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两市融资(频率:日) |
两市融券(频率:日) |
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截止日 |
两融余额(亿元) |
融资余额(亿元) |
期间净买入额(亿元) |
融券余额(亿元) |
期间偿还额(亿元) |
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2017-11-02 |
10,044.06 |
9,996.23 |
-4.65 |
47.83 |
10.83 |
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2017-11-01 |
10,051.09 |
10,000.88 |
53.78 |
50.20 |
7.30 |
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2017-10-31 |
9,994.43 |
9,947.10 |
22.85 |
47.33 |
7.61 |
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2017-10-30 |
9,972.09 |
9,924.25 |
1.13 |
47.84 |
6.17 |
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2017-10-27 |
9,969.20 |
9,923.13 |
2.70 |
46.07 |
7.49 |
3、沪深港通：南下资金显著高于北上资金，并且资金流动总额均缩小，说明目前对市场态度较为谨慎。
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沪股通(亿元,人民币) |
沪市港股通(亿元,人民币) |
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日期 |
已用额度 |
额度余额 |
已用额度 |
额度余额 |
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2017-11-03 |
-1.89 |
131.89 |
11.84 |
93.16 |
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2017-11-02 |
8.92 |
121.08 |
18.99 |
86.01 |
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2017-11-01 |
16.23 |
113.77 |
14.76 |
90.24 |
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2017-10-31 |
-10.41 |
140.41 |
12.31 |
92.69 |
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2017-10-30 |
-12.56 |
142.56 |
18.97 |
86.03 |
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深股通(亿元,人民币) |
深市港股通(亿元,人民币) |
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日期 |
已用额度 |
额度余额 |
已用额度 |
额度余额 |
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2017-11-03 |
5.34 |
124.66 |
8.01 |
96.99 |
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2017-11-02 |
7.79 |
122.21 |
15.23 |
89.77 |
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2017-11-01 |
10.53 |
119.47 |
13.07 |
91.93 |
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2017-10-31 |
6.91 |
123.09 |
7.26 |
97.74 |
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2017-10-30 |
2.40 |
127.60 |
10.57 |
94.43 |
四、实体经济观察
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下游 |
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地产 |
10月44城地产销量依然低迷，百城土地成交面积回升 |
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乘用车 |
9月行业收入、库存均降，10月经销商库存略回补 |
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家电 |
9月产业在线冰箱、洗衣机厂家销量增速均上升涨 |
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中游 |
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钢铁 |
上周钢价回落，开工率历史新低，10月粗钢产量再降 |
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水泥 |
上周全国水泥均价涨幅缩窄，库容比续降 |
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化工 |
上周化纤原料价格平中有升，江浙织机库存平开工升 |
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电力 |
10月发电耗煤增速大跌，工业生产料将走弱 |
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上游 |
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煤炭 |
上周煤价平中有降，电厂库存回升，钢厂库存持平 |
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有色 |
上周LME铜、铝价格均降，库存双双下滑 |
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原油 |
上周原油价格上行 |
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美元 |
美元指数再降 |
下游行业:
地产：10月44城地产销量依然低迷，百城土地成交面积回升。
乘用车：9月行业收入、库存均降，10月经销商库存略回补。
家电：9月产业在线冰箱、洗衣机厂家销量增速均上升。
中游行业：
钢铁：上周钢价回落，开工率历史新低，10月粗钢产量再降。
水泥：上周全国水泥均价涨幅缩窄，库容比续降。
化工：上周化纤原料价格平中有升，江浙织机库存平开工升。
电力：10月发电耗煤增速大跌，工业生产料将走弱。
上游行业：
煤炭：上周煤价平中有降，电厂库存回升，钢厂库存持平。
有色：上周LME铜、铝价格均降，库存双双下滑。
大宗商品：上周原油价格上行，CRB指数续升，美元指数再降。
五、政策梳理
1、货币政策
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日起 |
来源 |
主要内容 |
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2017-11-05 |
央行 |
周小川：一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利，一手抓非法集资等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。 |
2、财政政策
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日起 |
来源 |
主要内容 |
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2017-11-05 |
财政部 |
PPP项目资产证券化主要作为项目再融资和提高资产流动性的一个手段，不能放任社会资本方通过此渠道从PPP项目中全部退出。 |
3、各部委
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日起 |
来源 |
主要内容 |
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2017-11-03 |
商务部 |
将稳步推进建设自贸港相关工作；将采取三方面的举措扩大进口，包括降低部分日用消费品关税、加快推进通关一体化、改革进口管理。 |
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2017-11-2/3 |
能源局 |
将提高新能源利用水平，建立光伏发电、预警及投资体系，适时启动绿色证书强制约束交易 |
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未来10-15年是我国核电发展的重要机遇期 |
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2017-11-2 |
人社部 |
基本养老保险基金投资稳步开展，合同总金额4300亿元，1800亿元资金已经到账并开始投资。 |
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2017-10-30 |
发改委 |
建立全国统一的碳排放权交易市场是我国生态文明体制改革的一项重点任务 |
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2017-11-1 |
新华社 |
近期国际油价创出近两年来新高，我国成品油价格或迎年内第九次上调。 |
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2017-11-2 |
国土部 |
建立房地产多元化供地机制，完善国土资源政策，更自觉地依靠科技创新支撑 |